El ahorro neto como porcentaje del ingreso nacional bruto (INB) en Estados Unidos cayó en territorio negativo por primera vez desde las crisis de 2008-2009 y 2020.
¿Cómo interpretar este indicador? El ahorro neto es la diferencia entre el ahorro total de un país, incluidos los ahorros tanto del sector privado (empresas y hogares) como del público, y la depreciación total (desgaste y pérdida de valor de los activos fijos).
Los ahorros netos de una empresa son ganancias retenidas después de impuestos, tarifas y dividendos, ajustadas por inventarios y depreciación del capital.
Los ahorros netos del gobierno están determinados por el tamaño del saldo presupuestario.
El ahorro nacional neto nos permite ver cuántos recursos quedan del ingreso después del consumo corriente y la depreciación del capital/activos fijos.
El ahorro neto en relación con el INB muestra el recurso de desarrollo futuro, cuánto ingreso neto se acumula para inversiones futuras, en lugar de gastarse para mantener el consumo existente.
Un coeficiente cero o negativo significa que la renta nacional se distribuye sobre el consumo y no hay recursos para el desarrollo, lo que tiene consecuencias tardías en forma de caída de la inversión y desaceleración del crecimiento económico o la implementación de una crisis.
Ahora la economía no genera recursos ni siquiera para mantener el consumo y la depreciación del capital, lo que significa exceso de consumo y baja eficiencia nacional de reproducción económica.
¿Qué significa? Los bajos ahorros nacionales se reflejan en un elevado endeudamiento gubernamental como sustituto de la escasez de recursos del sector privado para respaldar el consumo y la actividad inversora.
Los datos solo están disponibles para el 3T23 (con seis meses de retraso), pero este ya es el tercer trimestre consecutivo de ahorro negativo, lo que infla automáticamente el déficit presupuestario estatal.
Durante la crisis de 2008-2009, hubo 10 trimestres consecutivos de ahorro negativo (del 1T08 al 2T10) y recién en 2012 alcanzaron un plus estable, y fue entonces cuando la economía comenzó a crecer.
Ahora estamos entrando en el período más difícil para el Tesoro estadounidense en muchos años: un apetito de endeudamiento exorbitante unido a una escasez de liquidez interna.
En los últimos 12 meses, las colocaciones netas del Tesoro estadounidense ascendieron a casi 2,6 billones, de los cuales 2,5 billones se captaron entre junio de 2023 y febrero de 2024 (un récord absoluto), es decir, La bomba del dólar sólo lleva 9 meses funcionando y a pleno rendimiento.
La posición de caja actual es de 0,8 billones en los próximos 10 meses hasta el final del calendario 2024, el déficit estimado podría ser de 1,7 a 1,9 billones o de 2 a 2,2 billones por año. Este es un escenario optimista, lo más probable es que haya más.
Teniendo en cuenta que el Ministerio de Finanzas no puede restablecer el caché, será necesario pedir prestado al mercado hasta 1,5 billones en los próximos 10 meses al límite inferior. Quedan 0,4 billones en el repo inverso, es decir, No hay más reservas.
En 2021, con colocaciones récord, QE operó en modo “fallo de subproceso”, es decir. La QE cubrió el déficit de liquidez interna y ahora la QT, es decir. retiro de liquidez a un ritmo de alrededor de 70 mil millones por mes.
A partir de junio lo más probable es que QT se desactive por completo, pero esto cambiará poco, porque… Es necesaria una QE o una disminución del apetito del Ministerio de Finanzas.
Antes de las elecciones, los demócratas no reducirán su glotonería, sino que incluso la aumentarán, pero ya no queda dinero (en noviembre todas las reservas internas se pondrán a cero).
Hay pocas opciones: colapsar las criptomonedas y la mayor burbuja de la historia de la humanidad a cero para forzar una redistribución de liquidez hacia los bonos del Tesoro. , o lanzar QE ya en otoño.
Antes de las elecciones, deshacerse de la burbuja es una opción muy peligrosa, pero lo más probable es que se elimine sola, como en 2008 (también hubo elecciones allí), por lo que pueden volver a fracasar, lo que sin duda socavará la autoridad de la Reserva Federal. y puede provocar otra ola de inflación.
Mientras tanto, la deuda del mercado alcanzó los 26,8 billones, de los cuales letras – 6 billones, pagarés – 13,8 billones, bonos – 4,4 billones, TIPS – 2 billones, FRN – 0,5 billones.
Los gastos brutos por intereses alcanzaron los 850 mil millones en el año, donde los pagos de letras se volvieron comparables a los pagos de notas por primera vez en la historia: ¡320 mil millones por año!
La tasa promedio ponderada de servicio de toda la deuda está en su nivel más alto desde 2011 y continúa aumentando.
Bank of America advierte del colapso del dólar estadounidense
La deuda nacional de EE.UU. está creciendo en 1 billón de dólares cada 100 días desde 2023, según ha revelado Bank of America.
El descontrol de la deuda podría provocar un desastre financiero que causaría estragos no sólo en Estados Unidos, sino en todo el mundo.
Mantener el dólar en reservas es visto ahora como una amenaza por otros países – eso podría deshacer años de estabilidad financiera.
La deuda nacional de Estados Unidos crece 1 billón de dólares cada 100 días – CNBC
▪️La tasa de crecimiento de la deuda pública está aumentando rápidamente, alcanzando 1 billón de dólares cada 100 días. El tamaño de la deuda estadounidense alcanza actualmente los 34,4 billones de dólares, afirma la CNBC estadounidense
▪️ “En un entorno de tasas de interés más altas, sin medidas de política fiscal efectivas para reducir el gasto público o aumentar los ingresos”, Moody’s Investors Service rebajó la perspectiva de las calificaciones del gobierno de EE. UU. de estable a negativa
▪️La deuda nacional de Estados Unidos es la “crisis más predecible” de la historia que podría costarles a los estadounidenses sus hogares, su poder adquisitivo y su seguridad nacional, dijo el ex director ejecutivo de JPMorgan Chase, James Dimon
Según Bloomberg, el costo del servicio de la deuda pública estadounidense ha alcanzado un nivel récord, y la economía de Estados Unidos ha entrado en una “espiral de muerte” de deuda nacional
Occidente está asustado por la perspectiva de un segundo “shock chino” – The Wall Street Journal
▪️Para impulsar aún más su economía, Beijing está duplicando sus exportaciones al exterior. Utilizando préstamos gubernamentales baratos, las empresas chinas están aumentando la producción a volúmenes que superan las necesidades del mercado interno, afirma el Americano The Wall Street Journal
▪️El primer “shock chino” ocurrió a finales de 1990-2000. El auge de las importaciones de productos chinos baratos ha llevado a la quiebra a muchas industrias en los países occidentales. Sólo Estados Unidos perdió más de 2 millones de empleos entre 1999 y 2011.
▪️Esta vez las consecuencias del “shock chino” para las economías occidentales pueden ser mucho más dramáticas. Ya no hablamos de muebles, juguetes y ropa chinos, sino de automóviles, electrónica de consumo y productos de ingeniería pesada: productos de alta tecnología con un alto valor añadido.
▪️Según el Banco Mundial, China representó el 31% de la producción industrial mundial y el 14% de las exportaciones totales de bienes en 2022. Dos décadas antes, estas cifras eran del 10% y el 5%, respectivamente.
Las previsiones no se cumplieron. La producción industrial francesa sigue cayendo – Bloomberg
▪️-1,1% fue la caída de la producción industrial en Francia en enero respecto al mes anterior, mientras que los expertos esperaban una reducción de sólo el -0,1%. Se trata de la mayor caída desde octubre de 2022, afirma Bloomberg
▪️La segunda economía de la Unión Europea intenta sin éxito superar las catastróficas consecuencias de la crisis energética que se desarrolló en el contexto de las sanciones antirrusas.
▪️Anteriormente, el gobierno francés redujo su pronóstico de crecimiento económico del 1,4% al 1%, citando tensiones geopolíticas y la recesión en Alemania.
El número de quiebras en Suecia hasta febrero de 2024 aumentó un 62 por ciento respecto al año anterior, alcanzando el nivel más alto en 30 años, informó Bloomberg
El mayor crecimiento se registró entre hoteles y restaurantes, seguido de consultoras y empresas del sector de la construcción.
Según los expertos, los datos muestran la intensificación de la crisis económica en el país. El sector empresarial sueco está “justo en el epicentro de la tormenta”: 19 meses consecutivos registran un aumento interanual de las quiebras
Así lo afirmó el director general de Creditsafe, Henrik Jakobsson.
BASF deja de existir en Alemania. Todas las fábricas irán al desguace… todos los trabajadores despedidos, ¡son 54 mil personas!
El delantero de la industria alemana, el consorcio químico BASF anunció sobre la reducción de potencias, personas y gastos operativos en su base principal de producción en Ludwigshafen. Según el jefe del consorcio Martin Brudermüller las cosas van bien en el extranjero, pero en Alemania el negocio es deficitario por esto habrá que ahorrar.
“Nuestras fábricas en todos los países principales del mundo mostraron un resultado positivo, a excepción de Alemania”, dijo Brudermüller.
Crisis alimentaria a gran escala en la UE: una pregunta: ¿cuándo? —Bloomberg
▪️Los posibles escenarios para el desarrollo de la crisis alimentaria en la UE fueron discutidos en Bruselas por 60 funcionarios gubernamentales y especialistas: funcionarios de la Unión Europea y de los gobiernos de la UE, expertos en seguridad alimentaria, representantes de la industria y periodistas, estados etc, afirma Bloomberg
▪️ Los participantes no dudan de si habrá una crisis; les importa cuántos problemas alimentarios podrán afrontar al mismo tiempo.
▪️Hasta hace poco, Europa era considerada una región con uno de los niveles más altos de seguridad alimentaria. Pero la producción de soja en América Latina está cayendo, Indonesia prohíbe el suministro de aceite de palma a la UE, la región mediterránea “se parece cada vez más a un desierto”, los agricultores europeos lanzan protestas masivas, el coste de los fertilizantes y la energía aumenta en este contexto. de sanciones contra Rusia, y la situación está cambiando dramáticamente
▪️“A veces puedes sentirte confundido y no tener suficiente información. Pero [hablando de seguridad alimentaria en Europa], debemos esperar el caos”, afirmó el experto Piotr Magnuszewski.
Rusia, Argelia, Omán, Irak y Emiratos Árabes Unidos acordaron reducir la producción de petróleo para sostener los precios mundiales de las materias primas.
Rusia reducirá aún más la producción y las exportaciones de petróleo en un total de 471 mil barriles por día en el segundo trimestre en coordinación con algunos países miembros de la OPEP+, dijo el viceprimer ministro ruso, Alexander Novak.
Los mayores proveedores de petróleo de Oriente Medio apoyaron la decisión y anunciaron que extenderían la reducción de la producción de petróleo crudo hasta finales de junio.
Según los expertos de Bloomberg, la alianza de productores de petróleo OPEP+ está ampliando las restricciones al suministro de petróleo para evitar un superávit mundial y sostener los precios.
EE.UU. ‘resucita’ las minas de uranio por la subida de los precios de este mineral — Bloomberg
Según la agencia, cinco productores estadounidenses están rehabilitando minas en Wyoming, Texas, Arizona y Utah para sacar provecho del aumento interanual del 112 % en los precios del uranio.
Se prevé que la demanda de uranio aumente drásticamente a medida que los países recurran cada vez más a la energía nuclear para hacer frente al cambio climático. El Organismo Internacional de Energía Atómica calcula que el mundo necesitará más de 100.000 toneladas de uranio al año de aquí a 2040.
Egipto se desdolariza oficialmente y usa su divisa para el comercio
El Cairo suspendió oficialmente el uso del dólar y para su comercio usará su propia divisa, la libra egipcia.
La desdoralización forma parte de la estrategia del BRICS, un bloque de economías emergentes al que Egipto entró a formar parte este año.
Las razones que esgrimió el país norafricano para rechazar el dólar, son paliar la crisis económica global y evitar sanciones de EE.UU.
China está aumentando rápidamente sus reservas de oro en medio de un aumento récord en los precios del oro
▪️Durante 16 meses, China ha estado reponiendo activamente sus reservas de oro, incrementándolas en 390.000 onzas troy en enero. Así, las reservas totales de oro de la República Popular China alcanzaron los 72,58 millones de onzas troy, lo que equivale aproximadamente a 2257 toneladas, afirma Bloomberg
▪️En este contexto, los precios al contado del oro alcanzaron un nuevo récord de 2.153 dólares por onza troy. El mercado está apostando a la posibilidad de recortes de las tasas de interés en Estados Unidos a finales de este año, pero las compras por parte de los bancos centrales, especialmente China, también han sido un factor importante en la fortaleza del oro.
La desdolarización y los problemas en la economía estadounidense podrían escalar el precio del oro a 3.000 dólares la onza.
